Caratteristiche generali
Il rischio di tasso è rappresentato dall’incertezza associata all’andamento del tasso di interesse. Gli strumenti derivati hanno la finalità di ridurre o azzerare i rischi connessi a questa variabilità.
I principali strumenti derivati per la copertura del rischio tasso sono:
Interest Rate Swap (IRS) e IRS Multifase
Permette di eliminare completamente il rischio tasso d’interesse, trasformando il tasso variabile di indebitamento in un tasso fisso invariato (IRS) o differenziato (IRS Multifase) per fase temporale.
CAP
Consente di proteggersi dal rischio di rialzo dei tassi oltre un livello predeterminato senza rinunciare ai benefici di un indebitamento a tasso variabile.
FLOOR
L’acquisto di una opzione FLOOR costituisce, per il detentore di una attività o titoli fruttiferi che generano un rendimento (flussi cedolari) calcolato su un tasso parametro variabile (es. indicizzati all'Euribor), una garanzia che il rendimento della suddetta attività non scenda al di sotto di un limite inferiore determinato.
COLLAR
Fornisce una protezione finanziaria dal rialzo dei tassi limitandoli oltre un predeterminato tetto massimo, consentendo di beneficiare di un eventuale abbassamento dei tassi stessi fino ad un predeterminato livello minimo.
