Caratteristiche generali
Nell’ambito dell’individuazione delle soluzioni più efficaci per l’ottimizzazione del passivo di bilancio del Cliente, la Banca è in grado di strutturare e collocare presso il Mercato dei Capitali prestiti obbligazionari Senior, Subordinati e Convertibili.
Obbligazioni Subordinate
Le Obbligazioni Subordinate vengono emesse da Banche e Societa’ Finanziarie ex art 107 TUB al fine di incrementare il Patrimonio di Vigilanza che è costituito dal Patrimonio di Base (Tier 1) più il Patrimonio Supplementare (Tier 2), al netto delle Deduzioni.
In aggiunta, e solo per i rischi di mercato, si possono emettere obbligazioni di tipo Tier 3. Per intervenire sul Patrimonio di Base, in aggiunta o in alternativa all’aumento di capitale, si possono emettere i c.d. Strumenti Innovativi di Capitale (Preference Shares), tipicamente perpetui richiamabili dall’emittente dopo 10 anni.
Per intervenire sul Patrimonio Supplementare, si possono emettere le tradizionali obbligazioni subordinate c.d Lower Tier 2, tipicamente a 10 anni richiamabili dopo 5 anni, fino ad un massimo dal 50% del Patrimonio di Base e i c.d Strumenti Ibridi di Patrimonializzazione, i c.d. Upper Tier 2, che hanno una maggiore capacita’ di assorbimento perdite e pertanto pagano uno spread piu’ elevato.
Obbligazioni Convertibili
Le Obbligazioni Convertibili, a fronte di un tasso di interesse piu’ basso di quello che l'emittente avrebbe pagato con una obbligazione senior, danno all’investitore la facolta’ di convertire le obbligazioni in azioni della Società Emittente ad un prezzo prefissato, ossia contengono una opzione “call” sulla azione dell’emittente.
Riferimenti commerciali
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